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188bet滚球确认时间|大和:北控水务目标价降至5.9港元 重申买入评级

2020-01-11 15:56:08
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188bet滚球确认时间|大和:北控水务目标价降至5.9港元 重申买入评级

188bet滚球确认时间,大和发表研究报告,称北控水务(00371)最近宣布与三峡集团合作,根据协议,三峡集团旗下长江电力(600900.SH)将认购北控水务4.71亿新股,并共同探索与水务相关的环保项目,例如是供水、污水处理及河流改造等。

该行认为,公司仍然是轻资产模式。根据管理层所述,与三峡集团合作将会为水务环境项目提供大量资金,对方将会提供专业的技术及项目管理服务。在大部分下游水力资源已被发掘的情况下,该行明白水力发电的发展正变得成熟,因此三峡集团最近已投资大量的开支在陆上及海上风力发电,并开始于去年在九江市投资污水处理项目。

另外,该行亦相信若水务PPP政策在2020年后有所放松,而北控水务有额外的资金需要,三峡集团将有望进一步认购北控水务发行的新股。

大和重申北控水务“买入”投资评级,但考虑到其股份有6%摊薄后,将其目标价由原来的6港元调低至5.9港元,并将其2019至2020年每股盈利预测下调4至6%。该行相信,在经历去年36%股价大跌后,北控水务于今年至2025年将迎来逐步复苏。

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